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什么是维持保证金?维持保证金怎么算? 2022-07-29 13:18:53  来源:中原头条

维持保证金,是投资者保证金账户中的权益在总市场价值中的最小比率,也即是客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。

维持保证金比例通常相当于初始保证金的75%。

计算公式为:维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用)。当维持担保比例小于130%时,通知客户补仓至维持担保比例达到150%;客户未在规定时间内补仓,则强制平仓;维持担保比例大于300%,客户可以申请进行担保物划出;且划出后不能低于300%。

维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量*市价+利息及费用)。

当维持担保比例小于130%时,通知客户补仓至维持担保比例达到150%;客户未在规定时间内补仓,则强制平仓;维持担保比例大于300%,客户可以申请进行担保物划出;且划出后不能低于300%。

保证金

是指用于核算存入银行等金融机构各种保证金性质的存款。

最低保证金与初始保证金以及维持保证金的关系

外汇期货交易每笔买卖成交时,买卖双方均需按照期货交易所的有关规定向经纪人缴纳一定的保证金,以确保买卖双方履行义务。

保证金可分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是客户在每一笔交易开始时缴纳的保证金;维持保证金指维持合同的有效性所必须的最低保证金。

期货交易保证金的种类一般包括初始保证金、维持保证金、追加保证金

初始保证金:期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金

履约保证金:为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。

维持保证金:客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。

由于交收期货的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后,所以维持保证金的时间并不确定,全凭投资者交易的时间决定。

结算

是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。

期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式,而我国均采用电脑交易。

期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。

期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

实际盈亏

平仓实现的盈亏称为实际盈亏。期货交易中绝大部分的合约是通过平仓方式了结的。

多头实际盈亏的计算方法是:盈/亏=(平仓价-买入价)X持仓量X合约单位-手续费

空头盈亏的计算方法是:盈/亏=(卖出价-平仓份)X待仓量X合约单位-手续费

当期货市场出现风险,某些会员因交易亏损过大,出现交易保证金不足或透支情况

结算系统处理风险的程序如下:a、通知会员追加保证金;b、如果保证金追加不到位,首先停止该会员开新仓,并对该会员未平仓合约进行强制平仓;c、如果全部平仓后该会员保证金余额不足以弥补亏损,则动用该会员在交易所的结算准备金;d、如果仍不足以弥补亏损,则转让该会员的会员资格费和席位费;e、如果仍不足以弥补亏损则动用交易所风险准备金,同时向该会员进行追索。

浮动盈亏

结算机构根据当日交易的结算价,计算出会员未平仓合约的浮动盈亏,确定未平仓合约应付保证金数额。

浮动盈亏的计算方法是:浮动盈亏=(当天结算价-开仓价格)x持仓量x合约单位-手续费。

如果是正值,则表明为多头浮动盈利或空头浮动亏损,即多头建仓后价格上涨表明多头浮动盈利,或者空头建仓后价格上涨表明空头浮动亏损。简言之,看好市场,上涨了,盈利;看空却上涨了,亏损。如果是负值,则表明多头浮动亏损或空头浮动盈利,即多头建仓后价格下跌,表明多头浮动亏损,或者空头建仓后价格下跌表明空头浮动盈利。简言之,看好市场却下跌,导致亏损;看空市场真的就跌了,所以盈利。

如果保证金数额不足维持未平仓合约,结算机构便通知会员在第二大开市之前补足差额,即追加保证金,否则将予以强制平仓。如果浮动盈利,会员不能提出该盈利部分,除非将未平仓合约予以平仓,变浮动盈利为实际盈利。

交易特点

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的,唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管机构审批上市。

期货合约是在期货交易所组织下成交的,具有法律效力,而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的;国外大多采用公开叫价方式,而中国均采用电脑交易。

期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。

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