量化对冲基金是什么?量化对冲基金的特点有哪些?
量化对冲基金是一种运用量化和对冲交易策略进行投资的基金。量化是通过套期保值策略来中和市场的整体风险,目的是避免购买的资产带来的不必要的风险。它的量化是一种用量化模型找到收入(阿尔法)的手段,可以有效排除人的主观非理性因素的干扰,从而保证投资中纪律严明
量化对冲策略又称阿尔法策略,是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
“量化”是指通过统计方法和数学模型来指导投资。其本质是定性投资的定量实践。
“套期保值”是指通过管理和降低投资组合系统的风险来获得相对稳定的收益,以应对金融市场的变化。
金融学的经典模型CAPM表明:投资组合的预期收益可以分为两部分:收益和收益。
即投资收益率=回报回报。
回报是投资组合超过市场基准的回报。回报是投资组合承担市场系统风险所获得的回报。
优秀的基金经理可以利用自己的选股和择时能力获得收益,但难以避免市场下跌带来的损害(系统性风险)。通过使用量化对冲策略,可以剥离或降低投资组合的系统性风险(收益),使投资组合无论在市场上涨或下跌时,都有机会获得正收益。量化对冲基金追求的是绝对收益,而不是相对收益。
通过量化投资建立股票的多头组合;利用做空股指期货,对冲市场风险,最终获得稳定的超额收益。
这时候有小伙伴会问了,既然可以无视市场涨跌,那量化对冲策略是不是什么时候都可以用?
其实量化对冲是适用的。至少对冲是有效的。
量化对冲策略适用于不同的市场环境,在震荡,下跌市或股债双杀的市场会更有吸引力,因为它的绝对收益。
此外,套期保值有成本,成本的来源是股指期货,的基础,即期货价格减去现货价格。当基数差为正时,期货,做空股票指数将有助于投资组合。当基差为负时,做空股票指数会使投资组合产生套期保值成本。
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