证券市场线(CML)是一条光线,它显示了有效投资组合的预期收益率和标准差之间的简单线性关系。它是由风险资产和无风险资产沿着投资组合的有效边界组成的投资组合。
在资本的基础上,市场线,证券和市场线进一步解释了单一风险资产的收益和风险之间的关系。
虽然资本的市场线表明了风险和收益之间的关系,但这种关系也决定了证券的价格。因为资本市场线是证券,有效组合条件下风险和收益的均衡。如果它脱离这种均衡,它将在资本市场线之外形成另一种风险和收益之间的对应关系。此时,要么风险回报偏高, 而这种证券将成为市场上的热门商品,导致证券的价格上涨,而投资证券的回报将最终减少。 否则,风险回报将很低,这种证券将成为市场上投资者大规模抛售的目标,导致证券的价格下跌,而投资证券的回报最终将增加。一段时间后,证券的所有风险和收益最终将落到资本市场线上,达到均衡状态。
经济意义
市场线资本公式提供了预期收益率和有效投资组合风险之间关系的完整阐述。
投资组合的资本市场线的斜率是其夏普比率。我们知道投资组合的回报越大,风险就越大。最优和最好的投资组合通常被描述为以最小的风险获得最大回报的投资组合。
专业人士用来以最小风险增加回报的一种方法是同名的“夏普比率”。夏普比率是对风险调整回报的计算,即投资回报相对于所承担风险的数量。投资的夏普比率增加意味着更好的风险调整回报。
关键词: 证券市场线是什么 证券和市场线的风险和收益之间的关系 证券市场线的概念是怎样的 证券市场线的斜率是什么 证券市场线怎么推导出来的
- 证券市场线是什么?证券市场线的概念是怎样的?
- 打新是什么意思?打新股一定赚钱吗?
- 热议:中国移动启动汇聚分流设备新建部分集采 总预算超3.32亿元
- *ST恒誉:公司热裂解生产线主要针对有机固体废弃物 被氯乙烯污染的土壤可以通过热解设备进行修复
- 精选!晨会博弈:指数窄幅震荡 短期向上动力还有吗?
- 植树节是通过什么形式确定的?植树节是什么时候确定的?
- 北京开始接种国内首个针对新冠变异株广谱多价疫苗
- 全球即时:韩国政府拟到2027年为民军技术合作投入1.5万亿韩元
- 刘道华:喜瑞——线的艺术丨 LDH DESIGN
- 什么是优先股概念股?优先股概念股一览
- 五一劳动奖章待遇有什么?五一劳动奖章分几个级别?
- 烩面的由来是什么故事?烩面是哪里流传过来的?
- 酸甜美味的新奇士鲜果,就在华东Ole'精品超市
- 语音信箱怎么用?开通语音信箱要不要钱?
- 什么是股本权益性投资?权益性投资与债权投资有哪些区别?
- 圆形床好不好?圆床选购注意事项有哪些?
- 工伤赔偿协议书范本(最新7篇)
- 长辈给红包如何高情商回应?收到长辈红包怎么感谢?
- 如何炒股指期货?股指期货应该怎么炒?
- 杨梅汁怎么洗?轻松去除杨梅汁的5个小技巧