比音勒芬(002832)近日披露三季报业绩，公司1至9月净利润同比增长超过20%，其中三季度净利润增幅超30%。机构认为，公司三季度库存明显优化，业绩逆势向好。值得关注的是，三季报显示，太平人寿保险、全国社保基金一一五组合新进成为公司前十大股东。

三季度净利增长30%

比音勒芬公布2022年三季报，公司前三季度实现营业收入22.25亿元，同比增幅为13.02%;实现净利润5.73亿元，同比增幅为24.93%;基本每股收益1.01元。

其中，2022年第三季度，公司单季度实现主营收入9.12亿元，同比增幅为20.1%;单季度实现净利润2.79亿元，同比增幅为30.42%;单季度扣非净利润为2.68亿元，同比增幅为31.68%;负债率为25.48%，投资收益3096.7万元。

对此，国信证券分析师丁诗洁认为：“三季度公司计提资产减值损失4190万元，预计主要为存货减值，但减值比例已同比减少2.4百分点。另外，三季度公司净利率30.6%，增加2.4%，利润率水平可观。库存周转优化，净资产收益率29%。截至三季度末，公司存货周转天数优化至近4年低位。”

“比音勒芬业绩远超同行。”东方证券研究员施红梅认为，一方面表明品牌核心目标人群受疫情影响较小，且对品牌粘性较强，另一方面，公司凭借差异化的品牌优势，持续享受低线城市的高端时尚运动赛道红利，品牌增长韧性凸显。

社保基金进入前十大股东

2022年上半年，公司仍净拓店25家。光大证券分析师孙未未认为，公司作为高端运动时尚休闲龙头、所处赛道景气度较高，下半年疫情缓解背景下，公司扩张加速，且疫情加速经营不佳的中小品牌、国际品牌出清，公司在渠道中的议价能力亦有望增强。

比音勒芬十大股东最新持股情况显示，截至9月30日，与最近定期报告持股数相比，公司本期共有2个股东持股数量发生变动，两个股东新进为前十大股东。其中，国泰大健康股票型证券投资基金持股数量有所增加，增持216.56万股，增持后持股数量为1288.89万股。香港中央结算有限公司(陆股通)持股数量有所下降，减持350.70万股，减持后，持股数量为1088.17万股。值得关注的是，太平人寿保险有限公司-传统-普通保险产品、全国社保基金一一五组合新进为前十大股东，持股数量分别为1007.33万股、930.99万股。

对此，广东一私募人士10月18日向《大众证券报》记者表示：“社保基金一直坚持长期投资和价值投资，通常被认为是逆市淘金的‘高手’，而三季度3家社保基金现身比音勒芬前十大流通股东，总持股数量超3000万股，已连续两个季度增持比音勒芬股份。”

关键词： 比音勒芬库存优化业绩向好 太平人寿保险 全国社保基金 基本每股收益