经过2020年疫情，线上生鲜已经初步完成市场教育，消费者开始习惯线上生鲜消费，整体市场规模扩大，市场走向成熟。

面对线上生鲜赛道数千亿的市场规模，除了互联网巨头，生鲜电商赛道里叮咚买菜也成功赴美上市。

叮咚买菜于北京时间6月29日晚正式登陆纽交所，发行价为23.5美元/ADS。IPO首日开盘价报28美元，较此发行价高开逾19%。最高至29.9元，较发行价高出27.6%。最终收盘微涨，盘后再涨超3%，表现高于预期，给生鲜电商赛道上的前置仓模式打了一剂强心针。

而叮咚买菜的上市表现高于预期，一方面是因为市场或者说资本看好前置仓模式，另一方面是叮咚买菜自身聚焦前置仓赛道的战略优势。

很多人拿生鲜电商的前置仓模式和社区团购相比，认为规模不如社区团购、价格优势也不如社区团购。但实际上，前置仓和社区团购有着不同的用户受众和消费场景，不能被拿来直接对比。

社区团购和生鲜前置仓是目前两个比较主要的线上生鲜零售模式。在规模和性价比上，生鲜前置仓模式不如社区团购，但二者有着不同的用户受众和消费场景，并不会直接对标。

社区团购主打省钱，以极致性价比的生活用品，生鲜只是其商品池子中的一个大类。因此，其SKU以冷冻类为主，很难满足这一类消费场景：马上就要做饭，打开手机下单。

生鲜前置仓则主打“鲜”。前置仓品类结构中，通常过半的GMV来自生鲜产品。平均30-40分钟送达，全程冷链配送，在消费升级的环境下，生鲜前置仓也吸引了越来越多的用户。

以叮咚买菜为例，叮咚买菜在29个城市拥有950个前置仓，叮咚买菜生鲜类SKU超5700个，除了常见的生鲜菜品，还有半成品加热的盒饭、甜点等。更高比例的生鲜类SKU，在一线和准一线城市中，面向更高消费群体，生鲜前置仓模式有着更大优势。

相比之下，社区团购的消费者很大一部分来自三、四线甚至更下沉区域，以高频低价吸引用户。社区团购的整体运营逻辑是“生鲜引流、标品赚钱”，生鲜GMV占比在1/3左右是现阶段的一个平衡点，在这个比例下，生鲜既能够起到引流的作用，又不至于带来过大的亏损压力。

为了平衡周转和毛利的矛盾，叮咚买菜严格把控前置仓需要的SKU数量，将前置仓面积设置在300平米左右，保持生鲜的高周转。

二者面对不同的消费群体。前置仓占据高客单市场，生鲜为主;社区团购占据性价比市场，生鲜为辅。这一系列错位为其提供了共存的空间。

社区团购的消费者中有很大一部分来自三、四线甚至更下沉的区域。目前各大社区团购平台的主要下单渠道是微信小程序。根据QuestMobile的统计数据，社区团购微信小程序用户中，三线/四线城市的用户占比分别为28.1%/ 21.8%，是社区团购的主要用户群体。而从TGI角度上看，新一线/三线/四线城市的TGI最高，分别达到110.7/ 113.3/ 108.9。

虽然两者都面临着寻找盈利出口的问题，但前置仓在这方面的确定性更强一些：比如叮咚买菜大力发展供应链和商品力，保持履约体验的优势，是可以在一定程度上提高用户的粘性，更有利于打造品牌效应。

而且对自身优势难以坚持下去的品牌，也很难形成持续优势，更难以赢得市场青睐。

看好前置仓模式或许是场赌博，但聚焦自身优势，避开互联网大厂的优势赛道，对初创企业而言无疑是明智之举。

叮咚买菜就目前对外的战略来看，是要将前置仓模式进行到底。据其招股书显示，募得的资金50%用于提高现有市场的渗透率和新市场的拓展，30%投资于上游采购能力，10%用于投资技术和供应链系统。

而目前来看，叮咚买菜的聚焦战略占领优势，2018~2020年，叮咚买菜年复合增长率高达319.2%;2020年，叮咚买菜GMV为130亿元，占国内即时零售电商10%的市场份额;2021年1季度，叮咚买菜拥有690万月活交易用户。

生鲜的渠道变革会是一场持久战，据艾瑞咨询，2020年线上生鲜渗透率不足10%，未来生鲜渠道的变革仍有较大空间。但受制于上游链路长零散的农产品供给和下游错综复杂的城市层级，未来生鲜渠道的现代化变革，或仍将持续较长时间。

耐心真的很重要，而且不要着急拿很大价值，你可以耐心等待别人犯错。别人一旦犯错，你慢慢积累优势，那么稍微一点点时间下来，你积累的优势就很可观了。

在这场对弈中，叮咚买菜的坚持与耐心，使其在市场中遥遥领先，并将持续领先。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考，不作买卖依据。

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